Bản tin tư vấn tiền tệ 07/10/2009

 

NHỮNG CÂU CHUYỆN CẦN QUAN TÂM

·          ĐỒNG USD TIẾP TỤC TRƯỢT GIÁ

·          ĐỒNG EUR TĂNG NHƯNG KHÔNG VỮNG?

·          VÀNG CHINH PHỤC MỨC CAO TRONG LỊCH SỬ

THÔNG TIN THỊ TRƯỜNG

GDP QUÍ II CỦA KHU VỰC CHÂU ÂU

16:00

 

 

KỲ VỌNG

 

THỰC TẾ

 

 

-0.1%

 

?

 

 

 

Thông Tin Về Thị Trường

Giá USD NHNN

16.996 (giảm 1đ)

Giá USD Eximbank

17.846– 17.846 – 17.846

Giá vàng Eximbank

2.279.000 – 2.284.000

Giá vàng thị trường tự do

2.280.000 – 2.284.000

Giá dầu thị trường Nymex – Mỹ

71.33USD/thùng

 

ĐỒNG USD TIẾP TỤC TRƯỢT GIÁ

Câu chuyện lớn nhất trên thị trường tài chính trong phiên giao dịch hôm qua chính là sự suy yếu của đồng USD. Đồng USD đã trượt giá so với hầu hết các đồng tiền khác trong rổ tiền tệ đặc biệt là đối với các đồng tiền hàng hóa khi rơi xuống mức thấp nhất trong hơn một năm qua. Trong khi đó sự suy yếu của đồng USD đã khiến cho giá vàng lần đầu tiên trong lịch sử tiến đến mức 1043.15 USD/oz.

Trên thị trường chứng khoán Mỹ, các chỉ số tiếp tục quay trở lại đà tăng giá nhờ vào các dự báo khả quan về kết quả kinh doanh trong quí III của các doanh nghiệp từ Mỹ. Chỉ số S&P 500 tăng 1,4% lên mức 1.054,72 điểm tại thị trường New York. Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 131,5 điểm tương đương 1,4% lên mức 9731,25 điểm. Sự suy yếu của đồng USD đang có những hỗ trợ tích cực cho sự phục hồi của nền kinh tế Mỹ. Khi không có nhiều thông tin kinh tế được công bố từ Mỹ thì những diễn biến trên thị trường tài chính nói chung và thị trường tiền tệ nói riêng chủ yếu do những kỳ vọng khả quan về các báo cáo lợi nhuận của các doanh nghiệp tại Mỹ sắp được công bố.

Trong khi các NHTW khác đang tính đến việc thắt chặt tiền tệ thì Fed vẫn chưa có động tĩnh gì. Điều này đang chỉ ra rằng Fed đang muốn trở thành người về sau cùng trong cuộc đua gia tăng lãi suất giữa các NHTW. Hiện tại thị trường cũng không có nhiều kỳ vọng trong việc Fed sẽ thu hồi các chương trình kích thích kinh tế đã thực thi trong thời gian qua. Dựa vào những động thái của Fed trong những thập niên gần đây cho thấy Fed sẽ không bao giờ tăng lãi suất nếu chưa thấy đỉnh cao nhất của tỷ lệ thất nghiệp.

Bên cạnh đó việc đa dạng hóa dự trữ của các NHTW trên thế giới đã khiến cho đà suy yếu của đồng USD tiếp tục được hỗ trợ. Trung Quốc, Brazil và Nga đang có kế hoạch giảm dần việc dự trữ đồng USD mà thay vào đó là các đồng tiền khác như đồng EUR, AUD, CAD.

Những dự báo khả quan về báo cáo lợi nhuận quí III của các doanh nghiệp tại Mỹ cũng đang góp phần hỗ trợ cho đà giảm giá của đồng USD. Trong thời gian qua sự suy yếu của đồng USD đang có những tác động tích cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp tại Mỹ đặc biệt là các doanh nghiệp tại khu vực xuất khẩu. Ngoài ra sự suy yếu này còn có những đóng góp không nhỏ cho các tập đoàn đa quốc gia có trụ sở đặt tại Mỹ. Như vậy nếu những báo cáo này khả quan sẽ càng làm cho giới đầu tư vững tin vào viễn cảnh khả quan của nền kinh tế Mỹ. Điều này đã sẽ khiến cho giới đầu tư tăng mức độ chấp nhận rủi ro để tìm đến những kênh đầu tư mang lại lợi nhuận cao hơn. Thâm hụt thương mại với tốc độ phi mã sẽ là nhân tố sẽ có tác động tiêu cực đến sức khỏe của đồng USD trong dài hạn. Chúng ta sẽ có báo cáo về cán cân thương mại trong phiên giao dịch cuối tuần. Ngoài ra những mô hình kỹ thuật đang thể hiện sự suy yếu của đồng USD mặc cho nó đang xuất hiện những dấu hiệu phục hồi đầu tiên.

ĐỒNG EUR TĂNG NHƯNG KHÔNG VỮNG?

Đồng EUR tiếp tục tăng giá so với đồng USD trong phiên giao dịch hôm qua khi những kì vọng khả quan về các báo cáo lợi nhuận của các doanh nghiệp tại Mỹ khiến cho giới đầu tư tìm đến những đồng tiền có lãi suất cao hơn đồng USD trong đó có đồng EUR. Tuy nhiên đà tăng giá của đồng EUR được các chuyên gia phân tích cho là không vững chắc khi giới đầu tư đang phải đối mặt với cuộc họp bàn lãi suất của NHTW châu Âu. Sau khi NHTW Úc tăng thêm 0.25% lãi suất trong phiên giao dịch hôm qua thì những dự báo về một làng sóng tăng lãi suất có thể sắp diễn ra. NHTW châu Âu (ECB) là một trong những NHTW kế tiếp được thị trường kỳ vọng sẽ theo chân của NHTW Úc. Nếu như điều này xảy ra trong khi Fed chưa có động tĩnh gì trong việc tín hiệu cho thị trường biết về chính sách tiền tệ của họ thì có thể sẽ càng giúp cho đồng EUR tăng giá. Hôm nay GDP quí II của khu vực châu Âu và sản lượng sản xuất của Đức sẽ được công bố với nhiều dự báo không khả quan có thể sẽ gây áp lực cho đà tăng giá của đồng EUR.

VÀNG CHINH PHỤC MỨC CAO TRONG LỊCH SỬ

Vàng tiến lên mức cao nhất trong mọi thời đại và dường như đà tăng giá của vàng vẫn chưa có dấu hiệu chấm dứt. Giá vàng đã tiếp tục đà tăng giá trong phiên giao dịch đầu tuần và tiến mạnh về quanh mức 1043.15 USD/oz khi giới đầu tư tháo chạy khỏi việc nắm giữ đồng USD. Hoạt động tháo chạy này bắt nguồn từ những dự báo khả quan về báo cao lợi nhuận của các doanh nghiệp tại Mỹ. Các chuyên gia phân tích cho biết nếu không có gì thay đổi thì đà tăng giá của vàng sẽ không bị ảnh hưởng. Thời gian trước chúng ta đã đề cập đến những nhân tố có thể khiến giá vàng giảm trở lại trong đó có việc thay đổi chính sách tiền tệ của Fed, việc tháo gỡ các chương trình kích thích kinh tế của Fed và cả sự suy yếu trở lại của thị trường chứng khoán Mỹ. Việc thay đổi chính sách tiền tệ đối với Fed là một việc làm khó khăn bởi mặc dù Fed liên tục hô hào sẽ ủng hộ chính sách đồng USD mạnh nhưng thật sự đồng USD giảm giá trong thời gian vừa qua đã hỗ trợ tích cực cho sự phục hồi của nền kinh tế. Trong những phát biểu của các quan chức Fed trong thời gian gần đây cho thấy Fed sẽ còn tiếp tục duy trì các chương trình kích thích kinh tế thêm một thời gian nữa. Trong khi đó thị trường chứng khoán đang quay trở lại đà tăng giá và có thể sẽ tiếp tục được hỗ trợ từ các báo cáo của các doanh nghiệp Mỹ. Như vậy tất cả các yếu tố khiến cho vàng giảm giá đều dường như không xảy ra và điều này sẽ còn giúp cho vàng vững giá trong thời gian tới. Hôm nay sau hai phiên tăng giá mạnh thì khả năng điều chỉnh của vàng là rất lớn.

 

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tiền tệ

Trạng thái

Mục tiêu

Dừng lỗ

Mua

Bán

Vàng

 

1040.00

1.032.00

1043.50

EUR

 

1.4710

1.4620

1.4760

GBP

 

1.5900

1.5800

1.5950

AUD

 

0.8900

0.8800

0.8950

JPY

 

88.70

89.70

88.30

 

Ngoại tệ

Biên độ giao dịch

Hôm trước

Dự báo hôm nay

Vàng

1015.10 – 1043.15

1030.00 – 1045.00

EUR

1.4642 – 1.4759

1.4620 – 1.04710

GBP

1.5874 – 1.0646

1.5800 – 1.5900

AUD

0.8753 – 0.8916

0.8800 – 0.8900

CAD

1.0543 – 1.0712

1.0550 – 1.0650

JPY

88.62 – 89.63